مجلة البحوث الاقتصادية المتقدمة
Volume 7, Numéro 2, Pages 10-30
2022-09-30
تقدير القيمة المعرضة للخطر المعدلة بالسيولة (l-var): دراسة حالة البنك الخارجي الجزائري.(bea) Liquidity-adjusted Value-at-risk (l-var) Estimation: A Case Study Of The External Bank Of Algeria (bea)
الكاتب : باهي نوال . أيمن فريد .
الملخص
تهدف هذه الدراسة إلى تسليط الضوء حول تقدير مخاطر سيولة السوق للبنك الخارجي الجزائري BEA باستخدام مقياس القيمة المعرضة للخطر المعدلة بالسيولة L-VaR، وذلك من خلال أخذ نظرة شاملة حول مخاطر السيولة ودراسة مناهج تقدير L-VaR والمقارنة بينها لاستخراج أفضلها، ومن ثم محاولة تطبيق هذه الأخيرة على مستوى بنك الجزائر الخارجي بداية من تقدير القيمة المعرضة للخطر لمحفظة البنك باستخدام منهج المحاكاة التاريخية، ومن ثم تحديد تكاليف المعاملات ليتم فيما بعد دراسة تأثير مدة الاحتفاظ على L-VaR،تم الاعتماد في ذلك على منهج دراسة الحالة والاستعانة ببرنامج الـ Excel لتحليل البيانات. وقد اتضح من خلال هذه الدراسة بأن أفضل المناهج هو منهج تكاليف المعاملات وأساليب خصم السيولة، يليها الانتشار الخارجي، ومع ذلك من الأفضل استخدام مجموعة من المناهج بدلا من منهج واحد لتسليط الضوء على مخاوف السيولة المختلفة. الكلمات المفتاحية: مخاطر السيولة؛ تقدير المخاطر؛ تكاليف المعاملات؛ القيمة المعرضة للخطر المعدلة بالسيولة. تصنيف JEL: G32؛ C69؛ G59 Abstract: This study aims to shed light on estimating the market liquidity risk of the External Bank of Algeria BEA using the liquidity-Adjusted Value at Risk metric )L-VaR(, by taking a comprehensive view of liquidity risk and studying L-VaR estimation methods and comparing them to extract the best one, and then trying to apply The latter is at the level of the External Bank of Algeria, starting from estimating the value at risk of the bank’s portfolio using the historical simulation method, and then determining transaction costs to later study the impact of the retention period on L-VaR, based on the case study approach and the use of Excel to analyze data. It has been found through this study that the best approaches are the transaction costs approach and the liquidity discount methods, followed by the external diffusion. However, it is better to use a group of approaches instead of a single approach to highlight the various liquidity concerns. Keywords: liquidity risk ؛risk assessment؛ transaction costs؛ liquidity-adjusted Value at Risk. Jel Classification Codes: G32; C69; G59
الكلمات المفتاحية
مخاطر السيولة ; تقدير المخاطر ; تكاليف المعاملات ; القيمة المعرضة للخطر المعدلة بالسيولة
مقالات مماثلة
بوسالم أحلام
.
عابد يوسف
.
ص 117-132.
Yahia Zeghoudi
.
pages 74-88.
محسن بن سليم
.
محمد خميسي بن رجم
.
ص 56-67.
