مجلة الدراسات المالية والمحاسبية والإدارية
Volume 9, Numéro 1, Pages 381-410
2022-06-10
أثر التطور المالي في النمو الاقتصادي دراسة قياسية للمملكة العربية السعودية باستخدام نموذج Ardl للفترة (1990-2020)
الكاتب : شنافة جهرة .
الملخص
تهدف الدراسة إلى اختبار أثر التطور المالي على النمو الاقتصادي في المملكة العربية السعودية اعتمادا على بيانات سنوية للفترة (1990-2020)؛ اشتملت مؤشرات التطور المالي على القروض الموجهة إلى القطاع الخاص نسبة إلى الناتج المحلي الإجمالي، السيولة النقدية ممثلة في نسبة الكتلة النقدية إلى الناتج المحلي الإجمالي، حجم السوق المالية ممثلة في الرسملة البورصية نسبة إلى الناتج المحلي الاجمالي، سيولة السوق المالية ممثلة في معدل التداول، بالإضافة إلى استخدام معدل نمو الناتج المحلي الاجمالي الحقيقي كممثل للنمو الاقتصادي. بينت نتائج اختبارات جذر الوحدة (ADF) أن متغيرات الدراسة مستقرة عند المستوى و الفرق الأول، ما استدعى إعداد نموذج الانحدار الذاتي لفترت الابطاء الموزعة (ARDL)؛ حيث أظهرت نتائج اختبارات النموذج وجود علاقة تكامل مشترك من خلال اختبار (Bound Test)؛ كما بينت النتائج وجود أثر إيجابي ذو دلالة معنوية لمؤشر السيولة النقدية نسبة إلى الناتج المحلي الاجمالي في الأجل الطويل على النمو الاقتصادي وعدم وجود أثر في الأجل القصير، كما بينت الدراسة وجود أثر سلبي لمؤشر القروض الموجهة إلى القطاع الخاص نسبة إلى الناتج المحلي الإجمالي على معدل النمو الاقتصادي في الأجلين القصير والطويل، في حين أن العلاقة الإحصائية بين مؤشرات بورصة تداول ومعدل النمو الاقتصادي فلم تكن معنوية في الأجلين القصير والطويل، كما بينت النتائج أيضا عدم وجود علاقة سببية بين مؤشرات التطور المالي ومعدل النمو الاقتصادي . This study aims to investigate the impact of financial development on economic growth in the Kingdom of Saudi Arabia using the annual data for the period (1990-2020); The indicators of financial development included the loans directed to the private sector to the GDP, the liquidity indicator as a proxy for the ratio of money mass to the GDP, the size of the financial market represented by the stock market capitalization to the GDP, and the financial market liquidity represented by the trade rate, in addition to using the real GDP growth rate as a proxy of economic growth. The results of the unit root test (ADF) showed that the study variables are stationary at the level and first difference, which required the use of an autoregressive distributed lag (ARDL) model; Where the results of the model tests showed the existence of a co-integration relationship through the (Bound Test); The results also showed a positive and significant effect of the cash liquidity index relative to the GDP in the long term on economic growth and the absence of an impact in the short term. The study also showed a negative impact of the index of loans directed to the private sector relative to GDP on the growth rate. The economic growth rate was not significant in the short and long term, while the statistical relationship between the Tadawul Stock Exchange indicators and the economic growth rate was not significant in the short and long term. The results also showed the absence of a causal relationship between the indicators of financial development and the economic growth rate.
الكلمات المفتاحية
الكلمات المفتاحية: النظام المالي، التطور المالي، النمو الاقتصادي، المملكة العربية السعودية، نموذج ARDL
مقالات مماثلة
مناد مروة فاطمة
.
داودي محمد
.
هاملي عبد القادر
.
ص 133-150.
بن سبع إلياس
.
بدراوي شهيناز
.
عوار عائشة
.
ص 391-406.
عبد الجبار العقون
.
العباس بهناس
.
ص 77-95.
دبي منيرة
.
بوعبدالله علي
.
ص 480-497.
رحالي بلقاسم
.
سراي صالح
.
ص 29-47.
