les cahiers du mecas
Volume 18, Numéro 1, Pages 619-630
2022-06-06

The Efficiency Of Financial Markets – An Econometric Study On The Algeria Stock Exchange-



الكاتب : تلمساني حنان . ستي سيد أحمد .

الملخص

تهدف هذه الدراسة الى تقييم كفاءة سوق المال لبورصة الجزائر عند المستوى الضعيف من خلال اختبار فرضية الصيغة الضعيفة، وقد تم الاعتماد على بيانات يومية لأسعار عينة من الأوراق المالية خلال فترة 12 شهر ابتداء من 02 جانفي 2019 إلى غاية 31 أكتوبر 2019. وتبين من اختبارات ديكي فولر المطور (ADF) وفيليبس بيرون (PP ) وفرضية التوزيع الطبيعي للسلاسل الزمنية والتكامل المتزامن لأسعار أسهم بورصة الجزائر وجود عشوائية في حركة أسعار الأسهم وبالتالي يمكن القول بأن السوق المالية الجزائرية تتمتع بمستوى ضعيف للكفاءة وذلك لوجود علاقة التكامل المتزامن بين الأسهم وكذا وجود علاقة ارتباط فيما بينها. This study aims to assess the capital market efficiency of the Algeria Stock Exchange through testing the weak-form of efficient market hypothesis. The assessment has relied on daily price data for a sample of securities during a period of 12 months, from 02 January 2019 until 31 October 2019. Through performing all of the Augmented Dickey-Fuller Test (ADF), the Phillips–Perron test (PP), the normal distribution hypothesis test of time series, and the simultaneous integration of stock prices of the Algeria Stock Exchange, the results have shown a random presence in the movement of stock prices. Hence, the study induces that the Algerian financial market suffers from a low level of efficiency. We return This interpretation to the simultaneous integration relationship between equities and a correlation between them.

الكلمات المفتاحية

بورصة الجزائر ; أسعار الأسهم ; مستوى ضعيف للكفاءة ; التكامل المتزامن ; Algeria Stock Exchange ; Stock prices ; low level of efficiency ; simultaneous integration

مقالات مماثلة

دور إباضية المغرب الأوسط في تنشيط التجارة الصحراوية خلال العصر الوسيط Thé Rôle Of Ibadis Of Thé Central Maghreb Un Stimulating Thé Désert Trade During Thé Middle Age

بوسالم أحلام .  عابد يوسف . 
ص 117-132.

Muhammad A.r .webb: Thé First Anglo White Concert To Islam Un Thé U.s.a Ans Thé Influence Of Thé Ah Adyya Movemment

Yahia Zeghoudi . 
pages 74-88.

The Impact Of Inside Information Manipulation On The Efficiency Of Financial Markets: A Case Study Of The Amman Stock Exchange

Abbes Djamel Eddine .  Benmansour Moussa . 
pages 466-483.

أزمة بريكسيت وأثرها على الأسواق المالية الأوروبية(دراسة قياسية لأثر تقلبات مؤشر السوق المالي البريطاني على بعض المؤشرات المالية الأوروبية) Brexit Crisis And Their Impact On European Financial Markets (an Econometric Study Of The Impact Of The British Stock Market Index Volatility On Some European Financial Indicators)

بوزيان مختارية .  قادري علاء الدين . 
ص 453-474.

Measuring The Degree Of Financial Linkage Between Financial Markets And Their Potential Impact On The Feasibility Of International Portfolio Diversification. - A Case Study Of The Arab Financial Markets For The Mena Region -

Saadi Larbi .  Satouri Djoudi . 
pages 98-115.

Formats de citation