khazzartech الاقتصاد الصناعي
Volume 11, Numéro 1, Pages 132-151
2021-06-30
تحليل الكفاءة السعرية لسوق عمان للأوراق المالية عند المستوى الضعيف (خلال الفترة الممتدة من 2014-2020)
الكاتب : بن دراوي رشيدة . سنوسي قويدر .
الملخص
تهدف هذه الدراسة إلى اختبار فرضية كفاءة بورصة عمان للأوراق المالية عند المستوى الضعيف خلال الفترة الممتدة من 05/01/2014 -31/12/2020 وقد استخدمنا المنهج الوصفي التحليلي لعرض المفاهيم المتعلقة بنظرية الكفاءة، والدراسة القياسية من أجل اختبار فرضية السير العشوائي لسلسلة مؤشر سوق عمان من خلال بيانات يومية وذلك باستعمال اختبار التوزيع الطبيعي واختبارات الإستقرارية (ديكي فولر الموسعADF ،فيليبس بيرون P.P واختبار KPSS)، اختبار الإرتباط الذاتي، اختبار أثر التباين الشرطي المتجانس ARCH ونموذج GARCH. توصلت الدراسة إلى أن السلسلة الزمنية لعوائد مؤشر السوق لا تتبع التوزيع الطبيعي بالإضافة إلى أنها لا تمتاز بالسير العشوائي وأسعار أسهمها مستقرة، بالإضافة إلى وجود أثر التباين الشرطي. ومنه فإن سوق عمان للأوراق المالية غير كفؤة عند المستوى الضعيف. Abstract This study aims to test the Hypothesis of the Efficiency of the ASE at a Weak level during the period from 05/01/2014 to 31/12/2020 We have used the descriptive analytical Approach to desplay concepts related to Efficiency Theory, and standard study to test the Random Walk Hypothesis of the Oman market index Series through Daily data using the naturel distribution testing and stability tests (Augmented Dickey- Fuller ADF, Philips Perron P.P and KPSS test), the self-correlation test, Autoregressive conditional Hoteroscedastic (ARCH ) and GARCH model. The study found that the time series of market index returns does not follow the naturel distribution in addition to not characterized by Random functioning and its share price is stable, also there is trace of the Autoregressive conditional Hoteroscedactic. from which the Oman Stock Exchange is inefficient at the Weak level.
الكلمات المفتاحية
الكفاءة السعرية، فرضية السير العشوائي؛ اختبارات الإستقرارية؛ARCH؛ سوق عمان. Price Efficiency ; random walk hypothèses ; stability tests ; ARCH ; Oman market.
مقالات مماثلة
بن لخضر مسعودة
.
اينال فوزي
.
ص 181-198.
بوالكور نورالدين
.
ص 605-628.
