مجلة الإقتصاد الجديد
Volume 11, Numéro 3, Pages 358-377
2020-07-01
اختبار كفاءة سوق مالي ناشئ عند المستوى الضعيف: دراسة بورصة عمان
الكاتب : رزق الله نرجس . براهمي زرزور .
الملخص
ملخص: تهدف هذه الدراسة إلى اختبار كفاءة سوق مالي ناشئ عند المستوى الضعيف، وبالتحديد بورصة عمان من خلال سلسلة الاسعار اليومية (سعر الاغلاق) للمؤشر العام للسوق ASE100 في الفترة الممتدة من 03/01/2016 إلى 19/11/2019، باستخدام: اختبارات الاستقرارية (ADF, PP, KPSS)، اختبارات التوزيع الطبيعي (Skewness, Kurtosis, Jarque-bera) واختبارات الاستقلالية (AC, BDS). وقد خلصت الدراسة إلى أن سلسلة عوائد مؤشر بورصة عمان تتميز بالاستقرار ولا تتوزع طبيعيا، كما أنها مرتبطة فيما بينها ولا تتحرك عشوائيا، أي أنها قابلة للتنبؤ في المدى القصير، ومنه فإن بورصة عمان غير كفؤة عند المستوى الضعيف خلال فترة الدراسة. Abstract: This study aims to test the efficiency of an emerging stock market at a weak level, and specifically the Amman Stock Exchange through the daily price series (closing price) of the general market index ASE100 from 03/01/2016 to 19/11/2019, using: tests for stability (ADF, PP, KPSS), normal distribution tests (skewness, Kurtosis, Jarque-Bera) and independence tests (AC, BDS). The study concluded that the ASE's returns series is stable, not naturally distributed, correlated and does not move randomly, i.e. it is predictable in the short term, from which the Amman Stock Exchange is inefficient at a weak level during the study period.
الكلمات المفتاحية
س ; ق مالي ناشئ ; الكفاءة عند المست ; ى الضعيف ; اختبارات الاستقرارية ; اختبارات الت ; زيع الطبيعي ; اختبارات الاستقلالية ; ب ; رصة عمان ; an emerging stock market ; efficiency at weak level ; stability tests ; normal distribution tests ; independence tests ; Amman Stock Exchange
مقالات مماثلة
ابراهيم مزيود
.
خديجة بلحياني
.
ص 306-322.
محمد بن بوزيان
.
علي بن الضب
.
ص 36-48.
قنوش مولود
.
مزيود إبراهيم
.
ص 282-294.
