معارف
Volume 12, Numéro 23, Pages 3-30
2017-12-01
The Relationship Between Earnings Quality And Cost Of Capital Of The Listed Companies In Jordan: An Agency Theory Perspective
Authors : Adel A. Salloum . Ziad Odeh Al-aamaidh .
Abstract
Abstract The study aimed to provide empirical evidence derived from the reality of the Jordanian environment about the earnings quality and the cost of capital using Asymmetric Information Model, and how this relationship is affected by other variables that are related to agency theory such as the administrative equity ratio and the degree of unsystematic risk. The population of the study consisted of all public shareholding companies in the industrial, service and real estate sectors. Data was collected from a sample of 102 companies during the period (2008–2012). The study variables were calculated based on Jones scale that was developed by Dechow et al.(1995) to measure earnings quality and the model relative effectiveness of the price in the scale of Asymmetric Information Model. The dependent variable represented in the cost of the capital was calculated based on the capital costing model. The results of the study supported the hypothesis of the reverse impact of earnings quality weighted by asymmetric information in the cost of the capital. The results have shown an improvement in the interpretative value of the model when entering the auditing variable represented by the administrative equity ratio or the degree of unsystematic risk, also of the controversial results of the study the emergence of an impact of equity of debt in the cost of the capital. The scientific value characterizing this study represented in the selection of two auditing variables that have been used in this study and the emergence of an impact of equity of debt on the cost of the capital. الملخص: هدفت الدراسة إلى تقديم دليل تجريبي مستمد من واقع البيئة الأردنية حول العلاقة بين جودة الأرباح وتكلفة رأس المال باستخدام نموذج المعلومات اللاتناظرية وكيفية تأثر هذه العلاقة بمتغيرات أخرى تتعلق بنظرية الوكالة كنسبة العدالة الإدارية ودرجة المخاطر غير المنتظمة. يتألف مجتمع الدراسة من جميع الشركات المساهمة العامة في القطاعات الصناعية والخدمية والعقارية. تم جمع البيانات الاولية من عينة تألفت من (102) شركة خلال الفترة (2008-2012). تم حساب متغيرات الدراسة على أساس مقياس جونز الذي تم تطويره من قبل ديشو وآخرون (1995) لقياس جودة الأرباح والفعالية النسبية النموذجية للسعر في مقياس نموذج المعلومات اللاتناظرية. تم احتساب المتغير التابع الممثل في تكلفة رأس المال على أساس نموذج التكلفة الرأسمالية. وأيدت نتائج الدراسة فرضية التأثير العكسي لجودة الأرباح الموزونة بالمعلومات غير المتماثلة في تكلفة رأس المال. وقد أظهرت النتائج تحسنا في القيمة التفسيرية للنموذج عند إدخال متغير التدقيق الذي يمثله نسبة حقوق الملكية الإدارية أو درجة المخاطر غير المنتظمة، كما اظهرت نتائج الدراسة وجود أثر لحقوق الملكية للدين على تكلفة رأس المال. وتمثلت القيمة العلمية المميزة لهذه الدراسة في اختيار متغيرين للتدقيق تم استخدامهما في هذه الدراسة وظهور تأثير حقوق الملكية على الدين على تكلفة رأس المال.
Keywords
The Relationship between Earnings Quality and Cost of Capital of the listed companies in Jordan: An Agency Theory perspective
Les articles similaires
بوسالم أحلام
.
عابد يوسف
.
ص 117-132.
Yahia Zeghoudi
.
pages 74-88.
Kimouche Bilal
.
pages 494-510.
Zeghoud Teber
.
pages 658-682.
العبيني مهند
.
العجمي محمد
.
pages 112-126.
