مجلة القسطاس للعلوم الادارية و الاقتصادية و المالية
Volume 3, Numéro 2, Pages 10-30
2021-12-31

محاولة نمذجة اتجاهات مؤشرات أسواق الأوراق المالية المتطورة Attempt To Modeling The Behavior Of The Most Advanced Stock Market Indices



الكاتب : همال Hammal Farida فريدة .

الملخص

ملخص: سعت الدراسة إلى رصد اتجاهات مؤشرات الأسعار اليومية لأسواق الأوراق المالية المتطورة. تبين من خلال تحليل الخصائص الإحصائية لها ارتفاع متوسطات أسعارها مع تقلباتها الحادة، مما يعكس درجة مخاطرة عالية في تلك الأسواق، كما أوضحت نتائج اختبار ADF أن المؤشرات مستقرة في الوسط عند أخذ الفروق الأولى ولكنها غير مستقرة في التباين إذا يمكن القول أن هذه الأسواق لا تتمتع بالكفاءة في صيغتها الضعيفة، كما تم التوصل إلى أن السلاسل لا تتبع التوزيع الطبيعي، وأن اختبارات بواقي النماذج المقدرة بينت أن هناك مشكل عدم تجانس تباين الأخطاء. أوضحت نتائج تقدير نماذج Garchأن درجة التشبث كبيرة جدا الأمر الذي يدل على أن أثر الصدمات يبقى لفترات طويلة، كما أن فرضية التوزيع الطبيعي لسلاسل العوائد غير محققة وبالتالي تتميز توزيعاتها بخاصية الذيول السميكة لأنه لا يمكن إزالة مشكل عدم تجانس تباين الأخطاء بصفة كلية. Abstract: The study aims to observe the trends of developed stock market indices. By analyzing its statistical characteristics, it was found that average prices increased with a high fluctuation, which reflects a high degree of risk in these markets. The results of ADF tests also showed that the indices are stationary in the first differences. It was found that the series do not follow a normal distribution and residual tests showed that there is a problem of heterogeneity .The estimation results of Garch models was noticed that the degree of persistence is very large indicating that the impact of shocks persists over long periods. Also, the assumption of normal distribution of the return series is not realized, as their distributions are characterized by thick tails, So that the problem of heterogeneity cannot be completely eliminated.

الكلمات المفتاحية

كلمات مفتاحية: كفاءة الأسواق المالية، السلاسل الزمنية،التقدير، نماذج Garch. Keywords: Market efficiency; Time-series; Estimation; Garch.

مقالات مماثلة

دور إباضية المغرب الأوسط في تنشيط التجارة الصحراوية خلال العصر الوسيط Thé Rôle Of Ibadis Of Thé Central Maghreb Un Stimulating Thé Désert Trade During Thé Middle Age

بوسالم أحلام .  عابد يوسف . 
ص 117-132.

Muhammad A.r .webb: Thé First Anglo White Concert To Islam Un Thé U.s.a Ans Thé Influence Of Thé Ah Adyya Movemment

Yahia Zeghoudi . 
pages 74-88.

العلاقة بين تقلبات سعر صرف و سوق الأوراق المالية الإسلامية –دراسة حالة سوق الأوراق المالية الإسلامية التركية – جانفي 2015-جوان 2022. - The Relationship Between Exchange Rate Fluctuations And The Islamic Stock Market - A Case Study Of The Turkish Islamic Stock Market - January 2015-june 2022 .

نزعي روة .  دربال أمينة . 
ص 1-19.

العلاقة التبادلية بين مؤشرات السوق المالي (الإسلامي والتقليدي) – دراسة قياسية لمؤشري Lq45 و Jii ببورصة إندونيسيا" The Exchangeable Relationship Between The Financial Market Indices (islamic And Traditional) - A Standard Study Of The Lq45 And Jii Indices On The Indonesia Stock Exchange "

مداحي محمد .  ترقو محمد . 
ص 95-116.

The Developmental Role Of The Stock Market And The Elements Of Algiers Stock Market To Achieve This Role الدور التنموي لأسواق الأوراق المالية ومقومات تفعيل بورصة الجزائر لتحقيق هذا الدور

شمام عبد الوهاب .  زودة عمار . 
ص 5-29.

Formats de citation