مجلة الدراسات الإقتصادية الكمية
Volume 7, Numéro 1, Pages 49-60
2021-07-10

اختبار التكامل المتزامن بين التضخم و أداء سوق الأوراق المالية لدول مجلس التعاون الخليجي



الكاتب : خذير زكرياء . سعيج عبد الحكيم .

الملخص

تناولت هذه الدراسة طبيعة العلاقة بين التضخم وأداء سوق الأوراق المالية لدول مجلس التعاون الخليجي خلال الفترة 1996-2018، بهدف تبيان هذه العلاقة في الأجلين القصير والطويل، ومدى قدرة أسواق الأوراق المالية لدول مجلس التعاون الخليجي على استعادة التوازن مرة أخرى في حال وقوع أي صدمة تضخمية، ولتحقيق هذا الهدف قمنا بتحليل البيانات السنوية لمعدل التضخم والتغير في عائد مؤشر السوق باستخدام منهج السلاسل الزمنية المقطعية (بانل)(PANEL)وبواسطة تطبيق نموذج الانحدار التجميعي، ولتحديد مدى وجود علاقة توازنيه طويلة الأجل تجمع بين التضخم وعائد مؤشر السوق المالي في سبعة أسواق مالية لدول مجلس التعاون الخليجي، أعقب ذلك تقدير نموذج الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية الموزعة المتباطئة(ARDL)، حيث بينت نتائج الدراسة وجود علاقة توازنية طويلة الأجل بين التضخم وعائد مؤشرات سوق الأوراق المالية لدول مجلس التعاون الخليجي، كما أشارت الدراسة الى أن عملية تصحيح الاختلال و العودة للتوازن حال حدوث أي ضغوط تضخمية تتم بشكل سريع حيث تستغرق هذه العملية فترة سنة بنسبة تصحيح 85 %. This study examined the nature of the relationship between inflation and the performance of the stock market of the Gulf Cooperation Council states, during the period 1996-2018, with the aim of showing this relationship in the short and long term, And the extent of the ability of GCC stock markets to restore balance again in the event of any inflation shock, To achieve this goal, we analyzed annual data on the rate of inflation and change in the return of the market index using the PANEL data, By applying Pooled Regression Model (PRM), To determine the extent of a long-term balanced relationship between inflation and the return of the financial market index in seven financial markets of the Gulf Cooperation Council countries, This was followed by an estimate of the Auto-Regressive Distributed Lag( ARDL), As the results of the study indicated a long-term balance relationship between inflation and the returns of stock market indicators for the Gulf Cooperation Council countries, The study also indicated that the process of correcting the imbalance and returning to equilibrium in the event of any inflationary pressures taking place quickly, as this processtakes a yearwith a rate of 85% correction.

الكلمات المفتاحية

تضخم ; سوق الأوراق المالية ; مجلس التعاون الخليجي ; ARDL ; اختلال التوازن

مقالات مماثلة

اختبار تكامل أسواق الأوراق المالية لدول مجلس التعاون الخليجي خلال الفترة (2010 ـــ 2016)

بوحبل عزالدين .  دبي علي . 
ص 145-158.

التنبؤ بالقيمة المعرضة للمخاطر لعوائد مؤشرات أسواق الأوراق المالية لدول مجلس التعاون الخليجي باستخدام نموذج Garch وطريقة Hybrid

مصيطفى عبداللطيف .  حميدة مختار .  مراد عبدالقادر . 
ص 86-100.

تقدير القيمة المعرضة للمخاطر لعوائد مؤشرات أسواق الأوراق المالية لدول مجلس التعاون الخليجي باستخدام نماذج Garch و محكاة مونت كارلو

مراد عبدالقادر .  طالب احمد نورالدين . 
ص 13-32.

اثر التضخم على أداء السوق المالي لدول مجلس التعاون الخليجي -دراسة قياسية باستخدام نماذج Panel Ardl خلال الفترة (1996-2019)- The Impact Of Inflation On The Financial Market Performance In Gcc Countries –econometric Study Using Panel Ardl Models For The Period (1996-2019)-

عميش عائشة .  دحماني فاطمة . 
ص 417-434.

أثر عائد السوق المالي على النمو الاقتصادي لقطر في ظل التكامل المالي لدول مجلس التعاون الخليجي: دراسة تجريبية للفترة 1998/2019 The Impact Of Financial Market Return On Qatar’s Economic Growth In Light Of Financial Integration Of The In The Gcc Countries: An Empirical Study For The Period 1998/2019

شعنبي مريم .  بن علال بلقاسم . 
ص 156-175.

Formats de citation